1月9日,多晶硅期货多个合约延续了日前的走势继续走跌。截至今日收盘,主力2605合约报51300元/吨,收跌8.11%。同期,国内多晶硅领军企业的股价亦大幅下挫,通威股份(600438.SH)收跌3.83%,大全能源(688303.SH)收跌6.10%,协鑫科技(03800.HK)收跌7.02%。
此前,在光伏“反内卷”的推动下,多晶硅的产量和市场价格表现均有不俗的进展。
记者查阅中国有色金属工业协会硅业分会(下称“硅业分会”)过往数据,2025年,多晶硅产量同比减少28.4%。当前(截至2026年1月7日)硅料的现货价格较半年前(2025年6月底)的历史低位已回调超70%。
此外,受三重因素影响,2026年伊始的多晶硅价格延续了涨势。据硅业分会7日分析,第一,硅料端开工率持续下调,导致多晶硅单位产品综合成本上升,基于售价覆盖成本的定价机制,企业调价意愿较强;第二,下游硅片、电池片环节价格陆续上调,提升了对硅料价格上涨的接受度;第三,组件端在现有订单支撑下,对上游价格的传导表现出一定容忍度,支撑了采购意愿。
不过,供需失衡的基本面仍未改变,目前市场供应的收缩速度慢于需求的下滑速度。记者了解到,目前光伏产业的最根本问题不在于供给端,而是“找不到需求”。国内装机受“136号文”影响一直处于下滑通道,国家能源局数据显示,2025年1~10月,全国光伏发电利用率为94.9%,同比下滑2.2个百分点,消纳压力持续加大。此外,海外市场受制于贸易摩擦整体有放缓趋势。因此即便2025年多晶硅产量下跌,硅料仍未走出累库的行情。
另外,市场质疑的所谓“行业自律实为涨价”的背后,指向了如何调和产业链矛盾、实现全行业协同“破卷”的关键问题。即在下游需求相对疲弱的情况下,“破卷”和“顺价”如何在全产业链、全环节协同推进,而非止于单一环节的“回血”。
记者注意到,一体化组件企业天合光能(688599.SH)的董事长高纪凡在2025光伏行业年度大会上提出,“破卷”需要主产业链的硅料、硅片、电池、组件各个环节均做到以需定产。
“硅料起步较早,‘反内卷’成效也比较明显。未来要积极推动硅片、组件等环节的横向协同,而且速度要快。此外,纵向也要协同,整个产业的内卷治理,要硅料、硅片、电池、组件甚至辅材环节都能共同达成盈利,才算行业治理达成目标。”高纪凡提出。
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陆如意
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